지난달 외국인 투자자들이 국내 주식에서 뺀 자금은 13조5,000억원에 달하는 것으로 나타났다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태로 인해 글로벌 경기 침체 불안이 커지면서 위험자산 회피 성향이 커진 탓이다. 원·달러 환율 변동성도 전월에 비해 큰 폭으로 증가했다.
10일 한국은행이 공개한 ‘3월 이후 국제금융·외환시장 동향’에 따르면 국내 주식시장에서 외국인자금은 110억4,000만달러 순유출했다. 통계 집계가 시작된 2007년 1월 이후 최대 규모다. 지난달 월평균 원·달러 환율(1,220.23원)을 적용하면 약 13조5,000억원이 빠져나간 셈이다. 한은은 “코로나19 대유행으로 인한 글로벌 경기 침체 우려 영향에 외국인 주식자금이 큰 폭 순유출했다”고 말했다.
반면 채권시장에서는 차익거래 유인이 커지며 외국인 투자자금 36억6,000만달러(약 4조5,000억원)가 새로 들어왔다. 2월 말 연 1.33%이던 국고채 10년물 금리가 지난 8일 기준으로 1.51%까지 오르면서 외국인들이 채권을 사들인 것으로 보인다. 금리가 오르면 채권가격이 떨어지기 때문에 투자 유인이 줄어들 수 있지만, 외국인은 달러를 원화로 바꿔 투자하는 과정에서 나는 이익을 기대한 것으로 분석된다.
외국인은 환율 변동 위험을 피하기 위해 달러를 원화와 교환하는 계약을 맺어 투자하곤 한다. 이달 8일 기준 3개월물 원·달러 스와프 레이트는 -0.82%다. 스와프 레이트가 마이너스라는 것은 3개월 후 현재 환율보다 하락한 수준에서 원화를 달러로 바꿀 수 있다는 뜻으로 외국인에게는 이득이고 국내 투자자에게는 손해다. 한은은 “주가연계증권(ELS) 발행 증권사의 해외선물 증거금 납입 수요로 원·달러 스와프 레이트가 큰 폭 하락했다가 최근 낙폭이 줄었다”고 설명했다.
주식과 채권을 합한 외국인 증권투자자금은 3월 중 73억7,000만달러(약 9조원) 순유출했다. 이는 글로벌 금융위기가 닥친 2008년 10월(75억5,000만달러) 이후 최대 규모의 순유출이다.
국가 부도 위험을 나타내는 지표도 올랐다. 한국 국채(외국환평형기금채) 5년물의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄은 지난달 월평균 43bp(1bp=0.01%포인트)로, 전월 대비 17bp 올랐다. 이는 지난해 연평균 CDS 프리미엄(31bp)보다 높고 2018년(44bp)과 비슷한 수치다. CDS는 채권을 발행한 국가나 기업이 부도났을 때 손실을 보상해주는 일종의 보험 성격의 금융파생상품이다. 부도 위험이 늘어날 때 프리미엄은 올라가곤 한다.
원·달러 환율 변동성도 커졌다. 한미 통화스와프 계약이 체결되기 직전인 3월 19일 종가 기준 원·달러 환율은 달러당 1,285원70전까지 치솟았다가 3월 말에는 1,217원40전까지 내렸다. 미국 연방준비제도(Fed·연준) 및 국내 외환당국의 정책에 따라 환율이 급변동하면서 3월 원·달러 환율의 전일 대비 변동률은 1.12%로 한 달 전(0.43%)보다 커졌다.
/백주연기자 nice89@sedaily.com
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