워너브러더스 디스커버리가 파라마운트 스카이댄스의 인수 수정안을 또 다시 거부했다. 파라마운트가 래리 엘리슨 오라클 회장의 개인 보증이라는 승부수까지 꺼냈지만 넷플릭스와 맺은 기존 계약이 훨씬 우월하다고 판단한 결과다.
7일(현지 시간) 블룸버그통신 등에 따르면 워너브러더스 이사회는 만장일치로 파라마운트의 최신 제안을 받아들이지 않기로 의결했다. 이사회는 “파라마운트 측의 적대적 인수안은 지난달 발표된 넷플릭스 거래보다 열등한 수준”이라며 주주들에게 공개매수에 응하지 말 것을 권고하는 기존 입장을 재확인했다고 밝혔다.
앞서 지난달 초 워너브러더스는 넷플릭스에 영화·TV 스튜디오와 스트리밍 서비스 ‘HBO 맥스’ 등 사업 부문을 720억 달러에 매각하는 계약을 체결했다. 이는 주당 27.75달러에 해당하는 수준이다. 하지만 며칠 뒤 파라마운트는 워너브러더스 전체 지분을 대상으로 적대적 인수·합병(M&A) 개시를 선언했다. 워너브러더스 주주들을 상대로 주당 현금 30달러를 제시하며 공개매수를 제안했다.
하지만 워너브러더스는 파라마운트의 제안이 엘리슨 회장의 개인재산으로 보증되지 않아 위험하다고 거절했다. 엘리슨 회장은 파라마운트 최고경영자(CEO) 데이비드 엘리슨의 부친이다. 이에 엘리슨 회장은 인수 자금의 일부인 404억달러를 “취소 불가능한 개인 보증” 형태로 제공하는 내용으로 수정 제안했지만 워너브러더스의 냉담한 반응을 돌리지는 못한 것이다.
워너브러더스 이사회는 파라마운트 거래에서 요구되는 500억 달러 이상의 차입 구조가 주주들에게 지나치게 큰 부담을 안길 수 있다고 지적했다. 이사회는 “파라마운트 제안은 목표 기업과 인수 기업 모두의 실적 악화, 재무 상태 변화, 산업 환경 변동, 금융시장 불안정 등 외부 변수에 매우 취약하다”며 “넷플릭스와의 합병 계약은 훨씬 더 확실한 종결 가능성을 제공하는 안정적 방안”이라고 강조했다.
넷플릭스와의 계약을 파기할 때 발생하는 비용 문제도 언급했다. 워너브러더스 측 기존 합의를 철회하고 파라마운트 안으로 전환할 경우 넷플릭스에 지급해야 할 위약금 28억 달러를 포함해 총 47억 달러의 추가 부담이 발생할 것이라고 밝혔다.
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