조국 전 법무부장관 가족이 투자한 사모펀드 관련 비리 의혹에 휩싸인 주식회사 익성이 기업공개(IPO) 일정을 지키지 못해 2대주주에 투자금 전액을 상환한다. 2대주주 측은 동반매도청구권(드래그얼롱) 권한을 행사해 경영권을 매각해 회수하는 방안도 검토한 바 있다. 투자원금을 일시 상환한 익성은 남은 금액을 연내 분할 상환할 예정이다.
3일 투자은행(IB) 업계에 따르면 자동차 흡음재 제조기업 익성은 2대 주주인 ‘KoFC동반성장제2호사모투자펀드(KoFC동반성장2호)’에 투자금을 상환하기로 결정했다. KoFC동반성장2호는 대기업 협력사 투자를 목적으로 포스코와 한화생명(088350), KB금융(105560)그룹이 2012년 정책금융공사와 함께 공동 조성한 펀드다. 2014년 현대자동차 주요 협력사인 익성에 상장전지분투자(프리IPO) 형태로 100억원을 투자해 2대주주에 올라섰다.
익성이 이들 대기업 투자자들과 약속한 IPO 일정을 지키지 못하면서 2대주주의 투자회수(엑시트) 방안을 마련해야 해야 했다. 투자 계약 당시 익성은 4년 이내 상장을 보장했고, 이를 지키지 못할 경우 약속한 가격으로 보상하기로 했다.
양측이 작성한 계약서에 따르면 익성이 기업공개에 실패할 경우 투자자가 보유한 주식매수청구권(풋옵션)을 행사해 최대주주나 제3자가 이를 매수해야 한다. 풋옵션을 행사했음에도 매각 대금을 약속된 시일 내 지급하지 못할 경우 투자자는 공동매도요구권(드래그얼롱)을 행사해 경영권을 매각할 수 있다.
실제 익성은 계약서대로 기업공개를 진행하기 위해 2015년 국내 한 증권사로부터 IPO 자문도 받았지만 성사되지 않았다. 당시 익성의 기업가치는 700억~1,000억원 수준으로 거론됐다.
익성의 상장을 기다리던 2대주주들은 지난해 조국 전 법무부 장관 가족의 사모펀드 투자의혹과 연루되면서 투자 회수 계획에 비상이 걸렸다. 당시 우회 상장 시도 의혹과 익성 경영진의 횡령·배임 의혹 제기됐고, 이에 펀드의 공동 운용사(GP)인 GP 포스코기술투자와 한화자산운용, KB인베스트먼트는 회사를 상대로 긴급 실사를 진행했다. 실사 끝에 지난해 말 투자자들은 회사에 상환이나 매각 등을 통해 투자 회수 방안을 마련할 것을 요구했다.
100억을 투자한 KoFC동반성장2호는 익성의 보통주 40만주와 전환상환우선주(RCPS) 80만주, 전환사채(CB) 40억원어치를 갖고 있었다. RCPS의 경우 상환일까지 연복리 4%를 지급하기로 했으며, 상장 요건을 갖췄음에도 3년 내 상장을 못하면 연복리 15%를 지급하기로 했다. 지난해 12월 만기를 맞은 전환사채는 2%대의 수익률을 보장하기로 돼 있었다. 회사는 원금과 약정한 이자를 연내 분할 상환하기로 한 것으로 전해진다. 투자업계의 한 관계자는 “약정한 투자금을 회사가 부분적으로 상환하기 시작했다”며 “이미 투자 원금은 회수 완료해 손실을 면했다”고 언급했다.
골칫거리였던 익성의 회수가 마무리되면 KoFC동반성장2호의 청산 작업도 수월히 진행될 것으로 예상된다. 펀드의 만기는 올해 8월로 예정돼 있다.
/조윤희 기자 choyh@sedaily.com
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