"한화에어로스페이스, 올해 사업집중과 외형확대 두 마리 토끼 잡아"

대신증권 리포트

대신증권(003540) 재무분석차트영역상세보기은 지난 10일 미국 항공기 엔진 부품제조업체 EDAC를 인수할 계획이라고 공시한 한화에어로스페이스(012450) 재무분석차트영역상세보기에 11일 매수의견을 밝혔다.

한화에어로스페이스는 올해 2·4분기 전사적 실적 개선이 예상된다. 연결 기준 실적은 매출액과 영업이익이 1조2,445억원과 370억원으로 각각 지난해 같은 기간보다 23.1%, 167.8% 늘어날 것으로 전망된다. 이 연구원은 “이는 컨센서스 영업이익 302억원을 22.5% 상회하는 실적”이라며 “매출액은 한화시스템 ICT부문의 합병, 항공사업부, 공작기계사업부 양수도에 따른 외형 확대의 영향”이라고 설명했다. 그는 이어 “영업이익에서 정해진 비용을 제외하면 항공엔진 영업이익은 82억원, 시큐리티 부문은 56억원으로 큰 폭의 개선될 것”이라고 덧붙였다.

한화에어로스페이스는 EDAC의 지분 100%를 3,516억원에 인수할 계획이라고 발표했다. 예정대로 연내 인수 절차가 완료되면 내년 1분기부터 기업 인수 효과가 나타날 예정이다. 이동헌 연구원은 “EDAC는 P&W사와 GE사에 들어가는 주요 엔진 부품을 생산하는 업체로 한화에어로스페이스가 상대적으로 부족한 회전체 중심의 항공기엔진 관련 핵심기술과 특수가공기술을 보유한 40년 업력의 기업”이라고 설명했다. EDAC는 연간 1,500억~1600억원 수준의 매출을 기록 중이다. 이 연구원은 이번 인수 건에 대해 “사업집중과 외형확대의 두 마리 토끼를 잡는 긍정적 의사결정”이라고 평가했다.
/신한나기자 [e-mail]